Sistema e métodos comerciais
Sistema de negociação e métodos + site.
Trading Systems and Methods + Website (Quinta edição)
Por Perry J. Kaufman.
Tampa dura $ 125.00; E-book (Adobe Digital Edition) $ 84,99.
Se os comerciantes tivessem apenas um livro sobre o seu ofício, os Sistemas e Métodos de Negociação de Perry Kaufman seriam. Nem os comerciantes nem os investidores devem estar sem ele. Este foi o caso desde a primeira edição em 1978, e é verdade para esta última edição.
Muitos leitores já podem estar felizes com seus métodos ou sistemas de negociação, mas a comparação revela uma visão. Mesmo casualmente, analisar a vasta quantidade de informações inspirará seus leitores que, enquanto seus métodos são lucrativos, pode haver maneiras de melhorar ou até mesmo mudá-los.
Em seu prefácio, Kaufman escreve que muitas coisas mudaram desde que a quarta edição apareceu há nove anos em 2005. Nesta nova edição, ele dedica atenção significativa ao controle de riscos.
No entanto, seja avisado. Este livro é uma enciclopédia de um volume de exatamente o que seu título diz que é. Como todas as enciclopédias, algumas seções são mais informativas do que outras.
Kaufman conhece suas coisas, mas um livro simplesmente não é suficientemente grande para tudo.
Por exemplo, no Capítulo 4, Kaufman cita o excelente trabalho de Thomas Bulkowski na classificação do sucesso dos padrões de gráficos, resumindo-o menos de duas páginas. Eles resumem, mas não têm a disposição para descrever detalhadamente as informações estatísticas valiosas de Bulkowski. No entanto, ele nos aponta para a fonte correta.
Em suma, o valor deste livro reside na grande quantidade de informações que apresenta, e na forma como ele orienta você a encontrar ou intuir o que não tem espaço para apresentar. Kaufman assinala no final de seu Prefácio à Quinta edição, o site da compania que tem programas da TradeStation (versão 9) e planilhas do Excel 2010, com a esperança de que os códigos do MetaStock sejam adicionados no futuro.
Houve vários desenvolvimentos no uso de ferramentas técnicas nos últimos nove anos que a Kaufman cobre nesta quinta edição. Ele negligenciou um desenvolvimento significativo, que são barras de alcance constantes observadas na seguinte digressão.
Introduzido pela Danton Long em um artigo de fevereiro de 2003, as barras de momentum (agora conhecidas como barras de alcance constantes) foram apresentadas novamente em & ldquo; o tempo é relativo com as barras de alcance & rdquo; na edição de novembro de 2009 da revista Futures. O autor escreve que eles foram concebidos por um comerciante brasileiro em 1995; ele não fez essa afirmação até depois do primeiro artigo sobre Long e esses bares apareceram há 10 anos e meio.
No início de 2003, Ensign Software e NeoTicker, seguidos mais tarde pelo Fibonacci Trader, os adicionaram aos seus programas de gráficos. Eles estão agora disponíveis na maioria dos sistemas de gráficos, exceto o MetaStock.
Pense em gráficos de pontos e figuras convertidos em gráficos de barras padrão com abre, alta, baixa e fecha. Os usuários definem o alcance, que é o número de carrapatos que eles querem em cada barra. Assim, cada barra tem a mesma altura. Uma nova barra aparece apenas quando o número de tiques no intervalo ajustado é excedido. As lacunas são preenchidas por & lsquo; phantom & rsquo; barras para dar uma série contínua de barras padrão.
Todas as ferramentas de gráficos técnicas não relacionadas ao tempo usadas com gráficos de barras comuns podem ser usadas com gráficos de barras de alcance constante. O & ldquo; novo & rdquo; Os bares são particularmente úteis para traçar mercados que são comercializados com pouca frequência. Em suma, eles ignoram o tempo para criar gráficos que possuem padrões reconhecíveis.
Até agora, tem havido muito pouco trabalho sobre como usar essas barras. Espera-se que Kaufman e analistas técnicos cuja experiência semelhante ofereça explicações o valor das barras de alcance constante em breve.
Qualquer pessoa interessada em gráficos que ignorem o tempo deve ler as páginas 195-222 no gráfico de ponto e figura. Este exercício simples, revisando um sistema de gráficos que a maioria dos comerciantes assistidos por computador não mais se incomodam, esticará um pouco suas mentes. Este e outros exercícios similares mostrarão rapidamente por que todos os comerciantes precisam deste livro.
Dadas as contínuas incertezas que afligem o mundo financeiro, Capítulo 23, & ldquo; Controle de Risco, & rdquo; é uma leitura obrigatória para quem negocia ou investe. Mesmo aqueles que estão totalmente satisfeitos com seu método atual de controle de risco devem lê-lo.
Como um exemplo final, talvez fora da parede, qualquer pessoa que descarta o uso de astrologia financeira fora de mão deve ler as páginas 671-683. Esta seção pode não convencê-lo a usar a astrologia para negociar, mas irá espalhar os leitores & rsquo; mentes. A maioria irá rejeitá-lo, mas pode persuadir os leitores a explorar todas as novas possibilidades que possam modificar ou melhorar o sistema ou métodos comerciais atuais.
O primeiro capítulo abre com uma citação de Charles Darwin de que as espécies mais propensas a sobreviver são & ldquo; & hellip; as mais sensíveis à mudança. & Rdquo; Consultar este livro irá mantê-lo leitores com mentes abertas no modo de sobrevivência correto.
Trading Systems and Methods, + Website, 5ª edição.
Descrição.
Por quase trinta anos, os comerciantes profissionais e individuais voltaram-se para Sistemas e Métodos de Negociação para obter informações detalhadas sobre indicadores, programas, algoritmos e sistemas, e agora esta atualização de atualizações da Fifth Edition totalmente revisada para os mercados atuais. A referência definitiva sobre os sistemas de negociação, o livro explica as ferramentas e técnicas de negociação bem-sucedida para ajudar os comerciantes a desenvolver um programa que atenda suas próprias necessidades exclusivas.
Apresentando um quadro analítico para comparar métodos e técnicas sistemáticas, esta nova edição oferece uma cobertura expandida em quase todas as áreas, incluindo tendências, impulso, arbitragem, integração de estatísticas fundamentais e gerenciamento de riscos. Abrangente e em profundidade, o livro descreve cada técnica e como ela pode ser usada para a vantagem de um comerciante e mostra semelhanças e variações que podem servir como alternativas valiosas. O livro também orienta os leitores através de conceitos matemáticos e estatísticos básicos de design e metodologia do sistema de negociação, como a quantidade de dados a serem utilizados, como criar um índice, medidas de risco e muito mais.
Embalado com exemplos, esta Quinto Edição revisada e atualizada detalhadamente cobre mais sistemas, mais métodos e mais técnicas de análise de risco do que nunca.
O melhor guia para o design e métodos do sistema de negociação, recentemente revisado Inclui cobertura expandida de técnicas de negociação, arbitragem, ferramentas estatísticas e modelos de gerenciamento de riscos Escrito pelo aclamado especialista Perry J. Kaufman Recursos planilhas e programas da TradeStation para uma experiência de aprendizagem mais ampla e interativa Fornece Leitores com acesso a um site complementar carregado com materiais suplementares.
Escrito por um líder global no campo comercial, Trading Systems and Methods, Fifth Edition é a referência essencial ao design do sistema comercial e aos métodos atualizados para um ambiente comercial pós-crise.
Índice.
Prefácio para a Quinta edição xv.
CAPÍTULO 1 Introdução 1.
O papel expansível da análise técnica 1.
Convergência de estilos de negociação em estoques e futuros 2.
Uma Linha na Areia entre Fundamentos e Análise Técnica 4.
Profissional e Amador 5.
Decidindo um Estilo de Negociação 8.
Ruído de medição 10.
Maturização de Mercados e Globalização 14.
Material de fundo 16.
Diretrizes de pesquisa 18.
Objetivos deste livro 19.
Perfil de um Sistema de Negociação 20.
Uma Palavra sobre a Notação Usada neste Livro 23.
E finalmente . . . 23.
CAPÍTULO 2 Conceitos básicos e cálculos 25.
Sobre dados e média 26.
Distribuição de preços 33.
Momentos da Distribuição: Variância, Skewness e Kurtosis 37.
Padronizando Risco e Retorno 48.
Medições Padrão de Desempenho 58.
Oferta e Demanda 66.
CAPÍTULO 3 Cartografia 79.
Encontrar padrões consistentes 80.
O que causa os principais movimentos de preços e as tendências? 82.
O Gráfico de Bar e a Interpretação por Charles Dow 83.
Formações de gráficos 92.
Padrões de um dia 102.
Padrões de Continuação 113.
Conceitos básicos na negociação de gráficos 117.
Acumulação e Distribuição # 8212; Bottoms and Tops 118.
Padrões episódicos 132.
Objetivos de preço para Bar Charting 133.
Estratégias implícitas em gráficos de castiçal 139.
Uso Prático do Gráfico de Barras 144.
Evolução em padrões de preços 148.
CAPÍTULO 4 Sistemas e técnicas de cartografia 151.
Dunnigan e o Método de Impulso 152.
Nofri & # 8217; s Congestion-Phase System 155.
Dias fora com um fechamento externo 157.
Dentro dos dias 158.
Pivot Points 158.
Ação e Reação 159.
Channel Breakout 167.
Canais móveis 170.
Índice de canais de mercadorias 171.
Técnicas combinadas da Wyckoff 172.
Padrões complexos 173.
Um estudo de padrões de gráficos 176.
Rankings do padrão de gráfico de Bulkowski & # 8217; 178
CAPÍTULO 5 Tendências conduzidas por eventos 181.
Swing Trading 182.
Construindo um gráfico Swing usando um filtro Swing 184.
Cartografia de ponto e figura 195.
O N-Day Breakout 222.
CAPÍTULO 6 Análise de Regressão 235.
Componentes de uma série temporal 235.
Características dos dados de preços 236.
Regressão linear 238.
Correlação linear 248.
Aproximações não-lineares para duas variáveis 252.
Transformando Nonlinear para Linear 256.
Avaliação de técnicas de duas variáveis 257.
Aproximações multivariadas 259.
Sinais de negociação básicos usando um modelo de regressão linear 273.
Medindo a Força do Mercado 276.
CAPÍTULO 7 Cálculos de Tendências Baseados no Tempo 279.
Previsão e seguimento 279.
Mudança de preço ao longo do tempo 284.
A média móvel 284.
Média móvel geométrica 292.
Média acumulada 293.
Redefinir a média acumulada 293.
Efeito Drop-Off 293.
Suavização exponencial 293.
Traçando Lags and Leads 307.
CAPÍTULO 8 Trend Systems 309.
Por que o Trend Systems Work 309.
Sinais básicos de compra e venda 314.
Bandas e Canais 320.
Aplicações de uma Tendência Única 330.
Comparação de Major Trend Systems 336.
Técnicas usando duas linhas de tendências 350.
Tendências múltiplas e senso comum 356.
Estudos abrangentes 359.
Selecionando o Método da Tendência Direita e a Velocidade 359.
Seqüências médias móveis: Progresso do sinal 363.
Saídas antecipadas de uma Tendência 366.
Crossovers projetados médios móveis 366.
CAPÍTULO 9 Momento e Osciladores 369.
Índice de divergência 384.
Double-Suavizado Momentum 404.
Velocity and Acceleration 412.
Técnicas de Momento de Híbrido 416.
Momentum Divergence 418.
Alguns Comentários finais sobre Momentum 426.
CAPÍTULO 10 Padrões de temporada e calendário 427.
Um Fator Consistente 428.
O Padrão Sazonal 429.
Métodos populares para calcular a sazonalidade 430.
Filtros sazonais 456.
Sazonalidade e Mercado de Valores 478.
Sentido comum e sazonalidade 483.
CAPÍTULO 11 Análise do Ciclo 485.
Noções básicas sobre o ciclo 485.
Descobrindo o ciclo 494.
Entropia máxima 514.
Ciclo Channel Index 520.
Indicador de ciclo curto 521.
CAPÍTULO 12 Volume, Interesse aberto e Breadth 527.
Um Caso Especial para Futuros Volume 527.
Variações dos padrões normais 529.
Interpretação padrão 531.
Indicadores de volume 535.
Indicadores de profundidade 546.
Interpretando o volume e o tamanho sistemáticamente 554.
Um Modelo de Probabilidade Integrada 558.
Padrões de Volume Intraday 559.
Filtragem de baixo volume 562.
Índice de Facilitação de Mercado 564.
CAPÍTULO 13 Spreads and Arbitrage 565.
Dynamics of Futures Intramarket Spreads 566.
Cargas de transporte 567.
Spreads in Stocks 569.
Relações de propagação e arbitragem 570.
Redução de Risco em Spreads 571.
The Carry Trade 596.
Alterando as propagações espalhadas 600.
Intermarket Spreads 602.
CAPÍTULO 14 Técnicas comportamentais 617.
Medindo a notícia 618.
Comércio de eventos 623.
Relatório de Compromisso dos Comerciantes 635.
Parecer e opinião contrária 641.
Fibonacci e Comportamento Humano 648.
O Princípio da Onda de Elliott 651.
Construturas de meta de preço usando a relação Fibonacci 660.
Sistema de bússola de seção dourada da Fischer 662.
W. D. Gann & # 8212; Tempo e espaço 666.
Astrologia Financeira 671.
CAPÍTULO 15 Reconhecimento de padrões 685.
Projetando Daily Highs e Lows 687.
Hora do dia 689.
Brechas de abertura 699.
Padrões de reversão da semana, fim de semana e reversão 711.
Reconhecimento de padrões baseados em computador 732.
Métodos de Inteligência Artificial 735.
CAPÍTULO 16 Day Trading 737.
Impacto dos custos de transação 738.
Elementos-chave da negociação diária 744.
Trocando Usando Padrões de Preços 753.
Intraday Breakout Systems 759.
Padrões de Volume Intraday 774.
Intraday Price Shocks 775.
CAPÍTULO 17 Técnicas adaptativas 779.
Cálculos de tendência adaptativa 779.
Variações adaptativas 788.
Outros Cálculos de Momento de Adaptação 793.
Adaptive Intraday Breakout System 796.
Um processo adaptativo 797.
Considerando Métodos adaptativos 798.
CAPÍTULO 18 Sistemas de Distribuição de Preços 801.
Distribuição de medição 801.
Uso de Distribuições de Preços e Padrões para Anticipar Movimentos 805.
Distribuição de Preços 811.
Perfil de mercado da Steidlmayer & # 8217; 822.
Usando Distribuições Diárias para Identificar Suporte e Resistência 830.
CAPÍTULO 19 Quadros de tempos múltiplos 833.
Sintonizando dois quadros de tempo para trabalhar juntos 833.
Sistema de negociação de três telas do Elder® 835.
Marcos de tempos múltiplos de Robert Krausz 838.
Martin Pring, sistema KST 842.
CAPÍTULO 20 Técnicas avançadas 845.
Medição da volatilidade 845.
Usando a volatilidade para negociação 856.
Seleção de comércio usando a volatilidade 861.
Tendências e ruído de preço 868.
Tendências e taxa de juros Carry 871.
Sistemas de especialistas 871.
Fuzzy Logic 875.
Fractals, Chaos e Entropy 880.
Redes Neurais 886.
Algoritmos genéticos 895.
Replicação do Hedge Funds 902.
CAPÍTULO 21 Teste do sistema 905.
Identificando os Parâmetros 908.
Selecionando o Test Data 910.
Testing Integrity 916.
Procurando pelo melhor resultado 919.
Visualizando e Interpretando Resultados de Teste 922.
Testes em grande escala 932.
Refinando as Regras de Estratégia 937.
Chegando aos resultados de teste válidos 938.
Comparando os Resultados de Dois Sistemas 946.
Lucro dos piores resultados 950.
Reproduzindo para alterar parâmetros 951.
Testes em uma ampla gama de mercados 954.
Choque de preços 970.
Anatomia de uma Otimização 972.
Resumindo a robustez 976.
CAPÍTULO 22 Considerações práticas 983.
Uso e abuso do computador 984.
Eventos extremos 992.
Gambling Techniques & # 8212; The Theory of Runs 1000.
Negociação seletiva 1011.
System Trade-Offs 1012.
Limites de Negociação e Mercados Desconectados 1018.
Silver e NASDAQ & # 8212; Too Good to Be True 1020.
Similaridade dos sinais de negociação sistemáticos 1021.
CAPÍTULO 23 Controle de Risco 1027.
Sorte falsa para Habilidade 1027.
Aversão ao Risco 1028.
Medição de retorno e risco 1034.
Alavancagem com base na Exposição 1049.
Risco de Comércio Individual 1050.
Kaufman em Stops and Profit-Taking 1059.
Ranking dos mercados para seleção 1062.
Probabilidade de sucesso e ruína 1072.
Iniciando uma Posição 1076.
Combinando uma Posição 1080.
Tendências da equidade 1085.
Investir e Reinvestir: Optimal f 1088.
Comparando resultados esperados e reais 1092.
CAPÍTULO 24 Diversificação e Atribuição de Carteira 1099.
Alterando as correlações 1105.
Tipos de modelos de portfólio 1105.
Cálculos clássicos de alocação de carteira 1107.
Encontrando uma Alocação Optimal do Portfolio usando o Solver 1109 do Excel.
Solução de Algoritmo Genético da Kaufman para Alocação de Portas (GASP) 1114.
Estabilização da volatilidade 1142.
APÊNDICE 1 Tabelas estatísticas 1147.
APÊNDICE 2 Solução de Matriz para Equações Lineares e Cadeias de Markov 1151.
APÊNDICE 3 Regressão trigonométrica para encontrar ciclos 1161.
Sobre o site Companion 1191.
Informação sobre o autor.
Perry J. Kaufman possui mais de trinta anos de experiência nos mercados de ações e derivativos. Especialista proeminente em negociação sistemática, ele viaja internacionalmente, dando palestras a fundos, governos e gerentes de portfólio. Ele começou sua carreira na indústria aeroespacial, trabalhando nos sistemas de navegação e controle do programa espacial Gemini. Os mercados captaram sua atenção no início da década de 1970, e ele foi um dos primeiros a desenvolver modelos de computador para tomar decisões de mercado. A Kaufman desenvolveu um programa de otimização de portfólio que opera em resultados de séries de ações disjuváveis de um ambiente comercial. Ele criou estratégias de mercado neutro, métodos de negociação estatística, negociação de programas de curto prazo para dinheiro e instrumentos de mercado de derivativos para aplicações institucionais e comerciais. Kaufman foi o primeiro presidente do conselho consultivo do Vermont Securities Institute e atuou no Comitê do Diretor do Centro de Estudos de Futuros da Universidade de Columbia, fundando o Journal of Futures Markets. Em 2002, ele ensinou um curso histórico em negociação sistemática na escola de pós-graduação do Baruch College. Perry Kaufman é o autor de vários livros de negociação populares, incluindo um breve curso de negociação técnica e Alpha Trading.
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Todas as alterações estão no Capítulo 8, cujo PDF está anexado. Se você abrir 'Comentários' em Adobe, cada edição está lá. Novas figuras são referenciadas e também estão anexadas.
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Errata no fundo 2 linhas:
Pouco antes da última linha, o ".060" é um erro de digitação. Deve ter sido "0,60".
A linha inferior, última expressão (1/3) (aumentada para c), deveria ter sido (2/3) aumentada para c.
A primeira linha, que altera "R = 0,33, ou 33%" para "R = 0,66, ou 66%"
E a próxima linha, que muda "R = 0,11, ou 11%" para "R = 0,43, ou 43%"
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