Todas as opções de stock de investimento

Tutorial básico de opções.

Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento, ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, conhecida como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem os usos práticos e os riscos inerentes a essa classe de ativos.

O poder das opções reside na sua versatilidade e sua capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, as opções podem ser usadas como hedge efetivo contra uma queda do mercado acionário para limitar perdas negativas. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou para serem extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.

Esta versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de forma inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você encontrará muitas vezes um aviso legal como o seguinte:

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. O comércio de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco.

As opções pertencem ao grupo maior de títulos conhecido como derivativos. Esta palavra passou a ser associada a uma tomada de risco excessiva e a ter a capacidade de economias de falhas. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivado" significa que seu preço depende ou derivado do preço de outra coisa. Por assim dizer, o vinho é um derivado de uvas; O ketchup é um derivado dos tomates. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso significa tudo derivado, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram no nome de derivativos, incluindo futuros, contratos a prazo, swaps (dos quais existem vários tipos) e títulos garantidos por hipotecas. Na crise de 2008, eram títulos garantidos por hipotecas e um tipo particular de troca que causava problemas. As opções eram em grande parte irrepreensíveis. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber.)

Saber corretamente como as opções funcionam, e como usá-las adequadamente, pode dar-lhe uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo que você decida nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas que você está investindo usam. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usam opções de alguma forma.

Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, você pode querer verificar primeiro o tutorial do Stock Basics.

Opções de investimento.

Informações da Conta.

Sobre as Operações de Liquidação em Três Dias: Apresentando a T + 3 - Responda questões sobre o ciclo de liquidação de 3 dias e descreve como os investidores podem manter seus títulos, incluindo o nome da "rua" e o registro direto.

Segurando seus Valores Mobiliários - Responde perguntas frequentes e discute vantagens e desvantagens para as diferentes formas de manter seus valores mobiliários.

Abertura de uma conta de corretagem - O que todos os investidores devem saber antes de assinar um novo contrato de conta, incluindo questões que seu corretor deve solicitar e informações sobre contas de margem.

Execução comercial: o que todo investidor deve saber - Onde e como a empresa do seu corretor executa os pedidos de seus clientes, incluindo o roteamento de pedidos, o pagamento por ordem e a internalização.

Transferir a sua conta de corretagem: Dicas para evitar atrasos - Saiba como as transferências de contas funcionam e quais os passos que pode tomar para garantir que elas funcionem sem problemas.

Perguntas - Perguntas que você deve perguntar sobre seus investimentos, as pessoas que os vendem e o que fazer se você encontrar problemas.

Obtenha os fatos sobre economia e investimento - Informações gerais para que você comece no caminho para salvar e investir.

Investir para o seu futuro - Trazido pelo serviço Cooperativo de Pesquisa, Educação e Extensão do Estado do USDA, este currículo de estudo em casa abrange os blocos de construção básicos de uma boa gestão financeira.

Poupança Fitness: um guia para o seu dinheiro e seu futuro financeiro - A ferramenta mais recente na campanha de educação para poupança de aposentadoria do Departamento de Trabalho dos EUA, trazida a você pelo DOL e pelo Conselho de Normas de Planejador Financeiro Certificado. (Fornecido em formato PDF).

Guia do Investidor para Obrigações Corporativas - Informações da Securities Industry e Financial Markets Association para ajudar os investidores a compreender os títulos corporativos.

Um Guia do Investidor para Obrigações Municipais - Mais orientação da Associação dos Mercados de Valores Mobiliários e dos Mercados Financeiros sobre os títulos municipais.

Colocando juros compostos para o trabalho através de obrigações de cupom zero - A Indústria de Valores e a Associação de Mercados Financeiros fornece informações sobre títulos de cupão zero.

Guia do Investidor para Impostos Impostos Zero Coupon Obrigações Municipais - Informações sobre títulos municipais de cupão zero da Securities Industry e Financial Markets Association.

Corretores & amp; Conselheiros.

Sobre o seu corretor - Informações para ajudá-lo a selecionar um corretor e verificar seu histórico disciplinar, trazido pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA).

Kit de Recursos de Planejamento Financeiro - Orientação do Conselho de Padrões do Planejador Financeiro Certificado para ajudá-lo a decidir se você precisa de um planejador financeiro e para identificar um planejador que é certo para você.

Investir sabiamente - Como escolher um corretor, escolher um investimento e procurar problemas.

Certificados de Depósito: Dicas para Investidores - CDs tornaram-se mais complexos nos últimos anos. Não seja deslumbrado pelo aumento das taxas. Antes de considerar investir em um CD de alto rendimento, certifique-se de entender completamente seus termos.

Glossário de Termos de Futuros - Uma introdução ao idioma do setor de futuros, trazido pela Associação Nacional de Futuros (Fornecido em formato PDF).

Um Guia para Compreender Oportunidades e Riscos na Negociação de Futuros - Uma discussão sobre descoberta de preços, estratégias básicas, riscos e muito mais da National Futures Association.

Investimento internacional.

Investimento internacional - Este folheto explica o básico sobre investir em empresas estrangeiras e ressalta que as formas de investir no exterior podem ser diferentes de investir em empresas americanas.

Clubes de investimento.

Clubes de investimento e a SEC - Responde algumas das questões mais comuns sobre o relacionamento entre os clubes de investimento e a SEC.

Fundos mútuos.

Começando com a Conexão de Fundo Mútuo - Um questionário interativo desenvolvido pelo Investment Company Institute (ICI) que pode ajudá-lo com suas decisões de investimento sobre fundos mútuos.

Um guia para compreender os fundos mútuos - Uma publicação do ICI que explica fundos mútuos, descreve como estabelecer metas realistas e sugere perguntas a serem feitas antes de investir. (Fornecido em formato PDF).

Investir com sabedoria: uma introdução aos fundos mútuos - Aconselhamento da SEC sobre os fundos de investimento e o impacto das taxas e comissões.

Investimento em fundos mútuos: veja mais do que o desempenho passado de um fundo mútuo - Para obter toda a imagem antes de investir em um fundo mútuo, a SEC sugere que você olhe para além do desempenho passado de um fundo e considere outros fatores.

Perguntas que você deve perguntar antes de investir em um fundo mútuo - Abrange as nove questões-chave que você deve encontrar no prospecto ou perfil de um fundo mútuo para tomar decisões de investimento informadas, trazidas pelo ICI. (Fornecido em formato PDF).

Taxas & amp; Cargas.

Perguntas freqüentes sobre taxas de fundos mútuos - Para obter respostas a suas perguntas sobre os custos de investir em fundos mútuos, trazido pelo ICI. (Fornecido em formato PDF).

Calculadora de custo do fundo mútuo - A SEC projetou esta calculadora para que você possa facilmente estimar e comparar os custos de diferentes fundos de investimento.

401 (k) Planos.

Um olhar para 401 (k) Taxas do plano - Um folheto do Departamento de Trabalho dos EUA (DOL) para ajudar os consumidores a entender as taxas e despesas associadas aos programas 401 (k).

Seu Centro de Educação de Opções - Dicas, ferramentas e um centro de aprendizado interativo para investidores iniciantes e experientes, trazidos pelo Conselho de Indústria de Opções.

Opções de compreensão - Um guia abrangente para opções de negociação, incluindo benefícios e riscos, trazido a você pela American Stock Exchange. (Fornecido em formato PDF).

Obter informações sobre as empresas - Para investir com sucesso, você precisa saber muito sobre as empresas nas quais você investiga. Veja como.

Gerenciando Expectativas - Como gerenciar suas expectativas de sucesso a longo prazo no mercado de ações, trazido pela Associação da Indústria de Valores Mobiliários.

Tipos de estoque - Explica a diferença entre ações comuns e preferenciais. Trazido a você pela Securities Industry Association.

Estratégias de negociação.

Negociação diária: seus dólares em risco - Antes do dia comercialize, aprenda os riscos e a dificuldade de se beneficiar dessa estratégia de negociação.

Margem: emprestar dinheiro para pagar ações - Saiba como funciona a margem comercial, as vantagens e desvantagens e os riscos envolvidos.

Tesouros dos EUA.

O básico dos valores mobiliários do Tesouro - Uma introdução às letras do tesouro, notas e títulos e títulos de poupança dos Estados Unidos, trazido pelo Departamento de Tesouraria dos EUA, Bureau of the Public Debt.

Obrigações de poupança - Informações sobre títulos de poupança, incluindo calculadoras, página para crianças e brochuras em espanhol, do Bureau of the Public Debt.

Anuidades variáveis.

Tudo sobre anuidades - Um guia abrangente de anuidades fixas e variáveis, incluindo informações sobre taxas, trazidas pela Associação Nacional de Anuidades Variáveis.

Anuidades: a chave para uma aposentadoria segura - Informações do Conselho Americano de Seguradoras de Vida sobre anuidades, seguros de vida e outros produtos financeiros para ajudá-lo a planejar a aposentadoria. (Fornecido em formato PDF).

Anuidades variáveis: o que você deve saber - Ajuda os investidores a entender melhor os benefícios, os riscos e os custos das anuidades variáveis. (Disponível em formato PDF).

Investir 101: Tipos de Investimentos.

Existem muitos tipos de investimentos e estilos de investimento para escolher. Fundos mútuos, ETFs, ações e títulos individuais, fundos de investimento fechados, imóveis, vários investimentos alternativos e possuir todo ou parte de uma empresa são apenas alguns exemplos.

A compra de ações de ações dá ao comprador a oportunidade de participar do sucesso da empresa através de aumentos no preço e dividendos da ação que a empresa pode declarar. Os acionistas têm uma reclamação sobre os ativos da empresa em caso de liquidação, mas não possuem os ativos.

Os detentores de ações ordinárias têm direito de voto nas assembléias de acionistas e o direito de receber dividendos se forem declarados. Os detentores de ações preferenciais não possuem direitos de voto, mas recebem preferência em termos de pagamento de dividendos sobre os acionistas comuns. Eles também têm uma reivindicação maior sobre os ativos da empresa do que os detentores de ações ordinárias.

As obrigações são instrumentos de dívida através dos quais um investidor efetivamente está emprestando dinheiro a uma empresa ou agência (o emissor) em troca de pagamentos de juros periódicos mais o retorno do valor da face da obrigação quando o vínculo venha a vencimento. As obrigações são emitidas por corporações, o governo federal, além de muitos estados, municípios e agências governamentais.

Um vínculo corporativo típico pode ter um valor nominal de $ 1.000 e pagar juros semestralmente. Os juros sobre esses títulos são totalmente tributáveis, mas os juros sobre títulos municipais estão isentos de impostos federais e podem estar isentos de impostos estaduais para os residentes do estado emissor. Os juros sobre os títulos do Tesouro são tributados apenas no nível federal.

As obrigações podem ser compradas como novas ofertas ou no mercado secundário, assim como as ações. O valor de um vínculo pode subir e diminuir com base em uma série de fatores, sendo o mais importante a direção das taxas de juros. Os preços dos títulos se movem inversamente com a direção das taxas de juros.

Um fundo mútuo é um veículo de investimento combinado gerenciado por um gerente de investimentos que permite que os investidores tenham seu dinheiro investido em ações, títulos ou outros veículos de investimento, conforme indicado no prospecto do fundo.

Os fundos mútuos são avaliados no final do dia de negociação e todas as transações para comprar ou vender ações são executadas após o fechamento do mercado também.

Os fundos mútuos podem acompanhar passivamente os índices de mercado de ações ou títulos, como o S & amp; P 500, o Índice de títulos agregados do Barclay e muitos outros. Outros fundos de investimento são ativamente gerenciados onde o gerente seleciona ativamente os títulos, títulos ou outros investimentos detidos pelo fundo. Os fundos de investimento ativamente gerenciados geralmente são mais caros de possuir. As despesas subjacentes do fundo servem para reduzir o retorno do investimento líquido aos acionistas do fundo mútuo.

Os fundos mútuos podem fazer distribuições sob a forma de dividendos, juros e ganhos de capital. Essas distribuições serão tributáveis ​​se mantidas em uma conta sem aposentadoria. A venda de um fundo mútuo pode resultar em um ganho ou perda no investimento, assim como com ações ou títulos individuais.

Os fundos mútuos permitem aos investidores pequenos comprarem instantaneamente uma exposição diversificada a uma série de participações de investimento dentro do objetivo de investimento do fundo. Por exemplo, um mútuo de ações estrangeiras pode deter 50 ou 100 ou mais ações estrangeiras diferentes no portfólio. Um investimento inicial tão baixo quanto $ 1.000 (ou menos em alguns casos) pode permitir que um investidor seja proprietário de todas as participações subjacentes do fundo. Os fundos mútuos são uma ótima maneira para os investidores grandes e pequenos alcançar um nível de diversificação instantânea.

Os ETFs ou os fundos negociados em bolsa são como fundos mútuos em muitos aspectos, mas são negociados na bolsa de valores durante o dia de negociação apenas como ações de ações. Ao contrário dos fundos de investimento que são avaliados no final de cada dia de negociação, os ETFs são avaliados constantemente enquanto os mercados estão abertos.

Muitos ETFs rastreiam índices de mercado passivos como o S & amp; P 500, o índice de títulos agregados da Barclay e o índice Russell 2000 de ações de capital pequeno e muitos outros.

Nos últimos anos, os ETFs gerenciados ativamente surgiram, assim como os chamados ETFs inteligentes beta que criam índices baseados em "fatores", como qualidade, baixa volatilidade e impulso.

Além de ações, títulos, fundos mútuos e ETFs, existem muitas outras formas de investir. Vamos discutir alguns desses aqui.

Os investimentos imobiliários podem ser feitos através da compra de uma propriedade comercial ou residencial diretamente. Fideicomissos de investimento imobiliário (REITs) agrupam o dinheiro do investidor e as propriedades de compra. Os REITOS são negociados como ações. Existem fundos de investimento e ETFs que também investem em REITs.

Os fundos de hedge e o capital privado também se enquadram na categoria de investimentos alternativos, embora estejam abertos apenas para aqueles que atendem os requisitos de renda e patrimônio líquido de um investidor credenciado. Os fundos de hedge podem investir quase em qualquer lugar e podem manter-se melhores do que os veículos de investimento convencionais em mercados turbulentos.

O capital privado permite que as empresas levantem capital sem serem públicas. Há também fundos imobiliários privados que oferecem ações aos investidores em um conjunto de propriedades. Muitas vezes, as alternativas têm restrições quanto à frequência com que os investidores podem ter acesso ao seu dinheiro.

Nos últimos anos, estratégias alternativas foram introduzidas em formatos de fundos mútuos e ETF, permitindo menores investimentos mínimos e grande liquidez para os investidores. Estes veículos são conhecidos como alternativas líquidas.

Investimento em estoque de baixo risco.

O investimento em ações de longo prazo é o tipo de negociação que a maioria das pessoas conhece, porque é o tipo de investimento de compra e retenção usado pelo público não comercial. Os investidores de ações de longo prazo geralmente compram ações em uma empresa em que eles têm confiança e, em seguida, esperam que o preço das ações aumente (ou seja, eles compram, e então segure o estoque, não importa o que).

O que a maioria dos investidores de longo prazo não sabe, é que esse tipo de negociação exige a maior margem e é uma das formas mais arriscadas de investir em estoque.

Uma maneira muito melhor de investir em estoque é usar opções de estoque, que têm margem muito menor e risco limitado.

Opções de estoque.

As opções de compra de ações são opções que se baseiam em um único estoque subjacente (como o GOOG para o Google). As opções de compra de ações podem ser usadas para trocar ações sem comprar ou vender o estoque real. As opções de ações estão disponíveis na maioria das ações individuais nos EUA, Europa e Ásia, e geralmente são negociadas usando um contrato de compra de ações por cada 100 ações do estoque subjacente.

Mais informações sobre opções de compra de ações, incluindo uma descrição dos contratos de opções de compra de ações, estão disponíveis no item de opções de ações.

Investimento de estoque usando opções.

Ao usar opções de ações para investir em um estoque específico, os motivos para investir no estoque devem ser os mesmos que quando a compra do estoque real. A única diferença é que o comércio é executado usando contratos de opções em vez do estoque subjacente.

Uma vez que um estoque adequado foi escolhido, o comércio de ações de investimento é executado da seguinte forma:

Compre uma na opção de compra de dinheiro por cada 100 ações. Aguarde o preço das ações (e, portanto, o preço das opções) para aumentar. Vender as opções de compra para realizar o lucro.

Vantagens das opções de estoque.

Existem duas vantagens principais de usar opções de ações para investir em estoque.

Em primeiro lugar, as opções de compra de ações custam muito menos do que as ações reais, então a margem requerida é muito menor. Isso significa que os comerciantes com pequenas contas de negociação podem investir em ações que, de outra forma, estarão fora do alcance e que os comerciantes podem ter mais negócios ativos ao mesmo tempo.

Em segundo lugar, o risco de uma opção de chamada longa é limitado ao valor pago pela opção, pelo que o risco do comércio é limitado e conhecido com antecedência. Quando a maioria dos investidores em ações de longo prazo ainda estão segurando suas ações quando caiu em US $ 10.000, um comerciante de opções só pode cair em US $ 3.000, sem mais riscos, independentemente de quão baixo o preço das ações vai.

Exemplo de Comércio.

Um investidor de ações de longo prazo decidiu que deseja investir na empresa XYZ. O estoque da XYZ está atualmente sendo negociado em US $ 430 e a próxima expiração das opções está a dois meses de distância. O investidor quer comprar 1.000 ações da XYZ, então eles executam o seguinte comércio de opções de ações:

Compre 10 opções de compra (cada contrato de opções vale 100 ações), com um preço de exercício de US $ 420, no custo de US $ 15 por contrato de opções. O custo total deste comércio é de US $ 15.000 (calculado como $ 15 x 100 x 10 & # 61; $ 15,000). O custo para comprar o número equivalente de ações no estoque subjacente seria de US $ 420.000.

Aguarde o preço das ações e as opções & # 39; preço, para aumentar. Se o preço das ações da XYZ aumentar para $ 450, as opções de compra & # 39; O preço aumentará para aproximadamente US $ 30. A quantidade de aumento de opções depende de quão longe do dinheiro as opções são. Quanto mais longe o dinheiro as opções forem, mais próximo o aumento será para uma proporção de 1: 1.

Vender as 10 opções de compra no valor de US $ 30 por contrato de opções. O montante total recebido após a saída do comércio é de US $ 30.000, o que é um lucro de US $ 15.000. O lucro total que teria sido realizado se o comércio tivesse sido executado usando o estoque real teria sido de US $ 20.000, mas antes de começar a reclamar sobre os $ 5.000 perdidos, leia o próximo parágrafo sobre os riscos desse comércio.

O risco do comércio de opções é limitado ao valor pago para comprar as opções de compra (ao entrar no comércio).

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Considerando que, com o estoque real, não há limite para o risco do comércio (ou seja, o investimento inteiro poderia ser aniquilado). Se o preço das ações da XYZ tivesse diminuído para US $ 400 (ou mesmo menor), o comércio de opções só ocorreria com uma perda máxima de US $ 15.000 (o custo inicial das opções de compra). Com o estoque real, a perda teria sido de US $ 30.000, ou mais se o preço das ações tivesse diminuído ainda mais.

Conclusão.

Se você está pensando em investir em ações, pense em usar opções de ações em vez do estoque subjacente. Usando opções de ações dessa maneira, pode reduzir consideravelmente o risco e perda potencial de investir em estoque. Isso pode aumentar significativamente o seu risco para a relação de recompensa e, assim, sua rentabilidade.