Opções de forex vs futuros de forex

Opções ou Forex Trading?

Dois dos mercados populares disponíveis para os comerciantes no mundo financeiro são opções de ações e negociação de moeda usando os mercados cambiais. O tópico surge frequentemente qual é o melhor? Ambos são animais muito diferentes e um comerciante precisa estar ciente dessas diferenças para se certificar de que eles estão negociando o mercado que melhor se adequa ao seu estilo de negociação e metas de lucro.

Primeiro, vamos definir cada mercado. Ao negociar opções, você está negociando contratos que podem controlar tanto o movimento de reversão quanto a queda em um estoque, ETF ou índice. O uso de uma opção de chamada lhe dará controle do movimento ascendente em um estoque, enquanto uma opção de colocação lhe dará o controle do movimento de queda em estoque. Estes são produtos que dão ao comerciante de varejo a capacidade de controlar 100 ações em estoque por uma fração do custo quando comparado à compra das ações de ações em aberto.

Ao negociar os mercados cambiais, um comerciante procura aproveitar a mudança das taxas de câmbio. Os mercados cambiais operam em pares. Um comerciante está apostando em mudar as taxas de câmbio entre as duas moedas que compõem esse par. Por exemplo, ao negociar o EUR / USD, o comerciante está apostando na mudança da taxa de câmbio entre o Euro e o Dólar dos Estados Unidos. O comércio de Forex também é uma ótima maneira para o comerciante de varejo se envolver nos mercados com um tamanho de conta menor devido à alavancagem que esses produtos oferecem.

Pros & # 038; Contras de Opções Trading.

Embora estes sejam mercados potencialmente muito lucrativos para os comerciantes a serem vistos, ambos têm seus prós e contras. Vamos percorrer alguns desses prós e contras dos mercados de opções primeiro. As opções são ótimas porque são produtos altamente regulamentados que comercializam trocas centralizadas. Ao entrar em uma posição com opções, você tem a paz de espírito sabendo que esses contratos são apoiados por uma troca, o que significa que você não terá que se preocupar com a pessoa do outro lado do comércio que não vive ao seu lado da acordo. Você também sabe que o preço que você está procurando ao entrar em um comércio na sua plataforma de corretores é o mesmo preço que é citado em uma plataforma diferente. Isso é importante ressaltar, pois você verá a diferença quando chegarmos aos mercados cambiais. As opções também são o único produto financeiro que lhe dá a oportunidade de ganhar dinheiro nas condições de mudança ascendente, descendente e lateral. Todos os outros produtos exigem que os mercados estejam subindo ou baixando para ganhar dinheiro.

À desvantagem, as opções só são negociadas entre as 9: 30-4: 00 horas de Nova York. Para comerciantes em diferentes partes do mundo, isso pode ser um problema dependendo da mudança de horário. Para um comerciante na Austrália, a negociação da sessão dos EUA pode ser um problema considerando a mudança de horário. As opções também têm decadência do tempo, o que significa que eles estão desperdiçando ativos. Quanto mais você mantém o menor valor que eles têm, o que significa que você não só precisa estar certo na direção, mas também precisa do estoque para se mover rápido o suficiente.

Pros & # 038; Contras de Forex Trading.

Ao olhar para os mercados de Forex, também há prós e contras. Vejamos os benefícios primeiro. Os mercados de Forex permitem que um comerciante comece com apenas algumas centenas de dólares, o que é ótimo para o pequeno comerciante de varejo. Isso também pode permitir que um comerciante facilmente diversifique seu portfólio ao poder analisar mais mercados. Estes mercados estão abertos 24 horas por dia, o que é uma ótima característica para os comerciantes de todo o mundo. Dado quão ativos os mercados mundiais estão nos dias de hoje, ter acesso aos mercados 24 horas por dia pode ser uma grande vantagem. Esse acesso pode permitir que um comerciante reaja às notícias mais rapidamente do que a maioria dos outros mercados. Os mercados de Forex também oferecem diferentes tamanhos de contrato. Os comerciantes podem trocar lotes de tamanho completo, mini e micro mini. Isso dá ao comerciante de forex a capacidade de gerenciar riscos mais facilmente do que outros mercados.

Na contrapartida, os mercados cambiais também podem ser complicados porque não estão muito regulamentados. Não há intercâmbio centralizado onde esses produtos comercializam como muitos outros mercados. Isso significa que o sucesso ou o fracasso de um comerciante pode depender dos preços que lhes são citados pelo corretor. Em muitos casos, o corretor forex está levando o outro lado de seus negócios causando um conflito de interesse. Esta característica sozinha pode assustar muitos comerciantes longe dos mercados cambiais. Os mercados Forex que estão sendo abertos 24 horas por dia podem ser vistos como um benefício, mas também podem ser vistos como um problema. Saber que esses mercados estão abertos 24 horas por dia podem levar a uma negociação excessiva.

Futuros vs. forex.

Com o dólar dos Estados Unidos no recesso, mais e mais comerciantes estão sendo divulgados sobre futuros de divisas e divisas. No entanto, há inúmeras perguntas a serem respondidas antes de se aventurar em qualquer um desses mercados vermelhos. Ao decidir entre futuros cambiais ou negociação forex de caixa, você deve considerar vários fatores ou risco de ser queimado.

A negociação de Forex é feita em balcão (OTC), enquanto os futuros de divisas são negociados em uma troca com clearing de balcão central. Futuros de moeda oferecem uma vantagem para & ldquo; o pequeno cara & rdquo; em termos de concorrência de preços.

& ldquo; No mercado OTC existem vários filtros que [don & rsquo; t] permitem que muitos clientes menores lidem diretamente com os mesmos preços que os grandes clientes institucionais, & rdquo; diz Derek Sammann, diretor-gerente de produtos cambiais do CME Group. & ldquo; Um balcão central tira toda a questão do crédito da equação e permite que o menor comerciante de varejo combine com uma [grande instituição] porque todas as negociações da contraparte são combinadas com uma casa de compensação central. & rdquo; Ele acrescenta que, na sequência da crise dos subprime, a negociação de futuros de divisas tem uma vantagem porque ldquo; eliminando os níveis de risco de crédito nivela o campo de jogo para todos os jogadores no campo e você sabe não importa quão pequeno você esteja no mercado, você tem acesso aos mesmos preços que os maiores jogadores institucionais no espaço. & rdquo;

No entanto, o elemento OTC do forex tem suas vantagens. Alex Weinrich, comerciante de vendas da Saxo Bank, diz que, uma vez que o OTC forex permite que você selecione o tamanho específico que você troca, é uma grande vantagem para hedging. & ldquo; Se você é um negócio e você tem US $ 683,000 em exposição ao dólar canadense, por exemplo, você pode fazer um comércio por US $ 683,000. Você não precisa fazer um comércio de US $ 1 milhão ou um comércio de US $ 500.000 como você faria em um contrato de futuros. & Rdquo;

Quando se trata de tamanho de comércio, o Grupo CME engrena seus produtos tanto para o investidor de varejo quanto para institucional. & ldquo; Ao fornecer tamanhos de contrato que atraem tanto o varejo quanto o mercado institucional, nós nos certificamos de que os caras mais profundos no espaço institucional são igualmente incentivados a negociar nossos contratos, o que significa que os comerciantes de varejo sabem que eles estão indo para obter o preço real dos verdadeiros criadores de mercado, do fluxo institucional real, e esse é um pedaço realmente importante do quebra-cabeça, & rdquo; Sammann diz.

Uma das maiores vantagens do mercado cambial do mercado cambial, o mercado de 24 horas, não é tão bom, já que os futuros de divisas agora comercializam principalmente em uma plataforma eletrônica e por 23,5 horas por dia.

Se você decidir trocar forex, depois de um pouco de pesquisa (veja & ldquo; Escolher um par & rdquo;), decidir quais pares ou pares para negociar são relativamente simples. É importante conhecer os atributos únicos de cada par e sua volatilidade. & ldquo; Existem alguns pares que eu diria às pessoas para evitar. O ídolo-libra tende a ser realmente volátil, então eu diria que fique longe disso se você for um comerciante de início. Escolha um par que lhe interessa e investigue o comportamento desse par, & rdquo; diz Marilyn McDonald, da Interbank FX.

Os iniciantes devem evitar pares cruzados e manter as moedas mais comuns e líquidas. Quando você sabe como um casal se comporta ao longo do tempo, você pode determinar se é ou não certo para você. A pesquisa é um elemento essencial para investir em futuros de divisas também. O CME Group e as inúmeras plataformas de forex oferecem artigos de forex educacionais e lista de cotações sobre futuros de divisas e opções de divisas.

Na superfície, a negociação forex pode parecer mais barata do que os futuros de divisas, mas muitas vezes é mais caro, particularmente para plataformas de varejo e menos pares de líquidos. & ldquo; Quando você troca forex, geralmente o único custo que você tem é o spread & hellip, que normalmente é bastante apertado, cerca de 2-3 pips, & rdquo; Weinrich diz. No entanto, as plataformas de varejo que oferecem tamanhos mínimos menores podem cobrar até sete pips. Pips são o menor movimento que um par de moedas pode fazer (veja & ldquo; Pip my ride & rdquo;). Com o forex, ldquo; as barreiras à entrada são muito baixas. Você pode entrar em uma conta de varejo por cerca de US $ 250. É fácil capitalizar os pequenos movimentos no mercado de câmbio, & rdquo; McDonald diz.

Note, no entanto, que os encargos ocultos em negociações forex podem torná-los mais onerosos do que os futuros cambiais. & ldquo; Há um monte de taxas escondidas & rdquo; com corretores de varejo OTC, diz Sammann. & ldquo; Quando as pessoas chegam às trocas, eles sabem exatamente qual é o preço & hellip; e eles sabem exatamente o que eles estão pagando. Eles pagam um preço fixo por contrato e ndash; você pode não ter mais transparência do que isso. Quando você lida com algumas dessas opacas plataformas OTC FX, você nem sempre terá acesso ao preço real, nem você sempre terá um preço competitivo. & Rdquo;

Weinrich diz que os negócios em moeda estrangeira têm maior risco de derrapagem. & ldquo; Não que não haja mudanças no mercado forex, porque existe, mas isso geralmente é limitado. & rdquo; Ele acrescenta que, se você for negociar Forex, você deve solicitar ao seu provedor uma lista de seus provedores de liquidez. & ldquo; se eles ganharam, não falaram, que muitos ganhavam? t & hellip; eles poderiam pelo menos dizer [quantos eles], e essa é uma boa indicação de quão líquidos eles vão ser, & rdquo; ele diz. Quanto mais provedores de liquidez eles tiverem, mais preços podem oferecer para que seus clientes troquem. & Rdquo;

Sammann observa que os participantes do mercado que lidam com o CME Group & ldquo estão operando nos pools de liquidez mais profundos disponíveis para comerciantes FX de varejo. Se você compara essa rotatividade diária com algumas das pequenas plataformas OTC FX de varejo, que geralmente vêem volumes muito menores, você pode concluir rapidamente que o comerciante varejista sempre se beneficiará de operar na maior e mais profunda reserva de liquidez disponível para eles. & Rdquo;

Todos os comerciantes devem realizar a devida diligência em empresas de forex de caixa porque não enfrentam o mesmo escrutínio regulatório de uma troca regulada. Os futuros cambiais são regulados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), e todas as contas estão sujeitas a segregação de estilo futuro. Por exemplo, alguns clientes de varejo da plataforma forçada Refreg não regulamentada perderam quase todas as suas contas na falência da Refco, enquanto os clientes das contas futuras da Refco estavam protegidos pelas regras de segregação. Sammann diz que os comerciantes devem estar em um mercado regulamentado onde há supervisão do negócio e onde você sabe que há um recurso se qualquer coisa der errado. Muitas pessoas gostam de lidar com os opacos mercados OTC precisamente porque eles não estão regulamentados, e é aqui que você ganha margem de manobra para que as empresas sem escrúpulos comercializem para as pessoas, porque elas não estão regulamentadas. Se você é um investidor de varejo, você deve [decidir] onde seus fundos serão seguros. & Rdquo;

Então, se você decidir negociar no mercado cambial de dinheiro, que diligência deve você realizar? O site da National Futures Association, nfa. futures. org/basicnet/, oferece uma pesquisa de fundo para empresas de forex que inclui registro de CFTC e informações de adesão NFA e quaisquer ações tomadas contra as empresas. O requisito de capital líquido mínimo de US $ 5 milhões da CFTC para os Distribuidores Forex, que entrou em vigor em dezembro de 2007, ajudou a eliminar algumas das empresas sub-capacitadas. Embora as empresas de forex de varejo não estejam sujeitas ao mesmo regulamento que as trocas de futuros, elas devem se registrar no CFTC.

Lembre-se de que o mercado forex é arriscado, então don & rsquo; t deixe seu provedor convencê-lo de que não é. & ldquo; se eles disserem que você pode ganhar dinheiro sem mencionar o risco na mesma frase, execute. Essa é uma grande bandeira vermelha, & rdquo; McDonald diz. & ldquo; As pessoas precisam ter um olhar forte e objetivo em qualquer sistema [e perguntar], & lsquo; isso se adequa ao meu estilo de negociação? & rsquo; & rdquo; Além disso, não fique apressado. & ldquo; Este mercado foi aqui para sempre, e não está indo a lugar algum. Se alguém lhe disser que você tem que negociar hoje, ou inscreva-se hoje, você realmente não. Teste o tempo que desejar até sentir-se confortável. & Rdquo; Apesar dos riscos, ela chama o mercado de forex intenso, altamente cafeinado e, acima de tudo, diversão. & ldquo; Toda a indústria deve ser patrocinada pela Red Bull, & rdquo; ela diz.

Ao decidir entre os futuros de divisas e os estrangeiros, Sammann diz que os comerciantes devem considerar a questão do crédito, observando que com os futuros de divisas e ldquo; o menor cara na rua tem acesso ao mesmo preço que o maior cara porque o crédito é retirado da equação de negociação . & rdquo; Ele também diz que os futuros de divisas têm maior transparência do que o forex, e o "fair price and level play field" para todos acessar o mesmo preço em tempo real é absolutamente chave. Em uma troca, trabalhamos em um modelo FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair) & ndash; quem quer que seja o primeiro no preço tem a maior prioridade. Se um comerciante vem diretamente a uma troca, eles têm a mesma prioridade e o mesmo nível de informação sobre o mercado que os maiores players institucionais do espaço. & Rdquo;

Os comerciantes de varejo estão utilizando opções mais do que nunca e as opções de negociação no forex ficaram mais fáceis para os comerciantes de varejo, uma vez que a Bolsa de Valores de Filadélfia (PHLX) e a International Securities Exchange (ISE) estão listando opções de divisas. No passado, apenas os comerciantes institucionais tinham acesso a opções de Forex e, enquanto opções de comércio de futuros no CME, ainda são principalmente negociadas em poços e não são uma cobertura perfeita para divisas. A CME oferece opções sobre futuros, enquanto as opções de moeda são mantidas em uma conta de títulos. & ldquo; Todo o que um investidor tem a fazer para obter uma cadeia de opções através da sua conta de títulos on-line é inserir um símbolo de marcação como IBM ou XDE para o euro ou o XDB para a libra. Você pode fazer o mesmo com qualquer tipo de opções no contrato de futuros porque cada opção em futuros tem um símbolo diferente e, além disso, você pode ver preços de opções sobre futuros de uma conta de títulos, & rdquo; diz Dan Carrigan, vice-presidente de desenvolvimento de novos produtos da PHLX.

& ldquo; As opções de Forex são extremamente populares, particularmente com clientes de varejo. Essa demanda é alimentada pelas contínuas manchetes sobre o dólar que afunda, & rdquo; diz Mark Longo do The Options Insider. Ele diz que enquanto os produtos mais populares são opções tradicionais em futuros de divisas, as opções de divisas que podem ser colocadas em contas de títulos oferecidas pelo PHLX e pelo ISE têm enorme potencial.

Longo espera que o interesse do varejo nas opções forex continue. & ldquo; Muitos comerciantes escolhem opções de moeda em futuros cambiais, porque eles oferecem muito mais explosão para o buck comercial. Você pode construir uma posição com muito mais alavancagem em opções de moeda sem investir tanto capital. A vantagem é importante se você quiser capitalizar as pequenas flutuações que geralmente ocorrem no mercado de moeda estrangeira. & Rdquo;

Se você optar por negociar forex, futuros de moeda ou opções de FX, a disciplina é essencial. Os comerciantes de Forex de início devem desenvolver um plano abrangente, estabelecer metas razoáveis ​​e cumpri-las. McDonald diz, & ldquo; It's importante para entender por que você está colocando um comércio. Um comércio bem sucedido não significa que você ganha dinheiro. Um comércio bem sucedido significa que você sabia por que você colocou um comércio e por que você saiu. Você pode fazer uma tonelada de dinheiro e ainda tem um comércio de crappy. Se você ensinar a si mesmo mau comportamento, você nunca vai ter sucesso a longo prazo. No final do dia, a disciplina que lhe dará um comerciante bem sucedido. & Rdquo;

Qual é a diferença entre futuros de câmbio e FX spot?

O mercado forex é um mercado muito grande com muitas características, vantagens e armadilhas diferentes. Os investidores de Forex podem se envolver em futuros de divisas, bem como negociar no mercado forex local. A diferença entre estas duas opções de investimento é muito sutil, mas vale a pena notar.

Um contrato de futuros de moeda é um contrato juridicamente vinculativo que obriga as duas partes envolvidas a negociar um determinado montante de um par de moedas a um preço predeterminado (a taxa de câmbio indicada) em algum momento no futuro. Supondo que o vendedor não encerre prematuramente o cargo, ele ou ela pode possuir a moeda no momento em que o futuro é escrito, ou pode "apostar" que a moeda será mais barata no mercado spot algum tempo antes da data de liquidação.

Diferença entre Opções de Moeda Estrangeira e Futuros.

Futuros e opções são duas formas diferentes de trocas comerciais.

As opções de moeda e os futuros são ambos contratos de derivativos - eles derivam seus valores do ativo subjacente - neste caso, pares de moedas. As moedas sempre negociam em pares. Por exemplo, o euro / EUA. Dólar é designado por EUR / USD. Comprar esse par significa passar, comprando, o numerador, ou base, moeda - o euro - e vendendo o denominador, ou cotação, moeda - o dólar. Se você vendeu o par, essas relações seriam revertidas. Você ganha dinheiro quando a moeda longa se valoriza contra a moeda curta.

Futuros de moeda estrangeira.

Os futuros de divisas obrigam o comprador do contrato a comprar a moeda comprada e a pagar com a moeda curta. O vendedor do contrato tem a obrigação reversa. A obrigação vem devido na data de vencimento dos futuros e a proporção de moedas compradas e vendidas é acordada antecipadamente. O lucro ou perda decorre da diferença entre o preço acordado e o preço real na data de vencimento. A margem é sempre depositada para negociações de futuros - é dinheiro que atua como um vínculo de desempenho para garantir que ambas as partes atinjam suas obrigações.

Opções em pares de moedas.

O comprador de uma opção de compra de par de moedas pode decidir executar ou vender a opção em ou antes da data de validade. A opção tem um preço de exercício que denota uma relação de troca particular para o par. Se o preço real do par de moedas exceder o preço de exercício, o titular da chamada pode vender a opção com lucro ou executar a opção de comprar a base e vender a cotação em termos lucrativos. Um comprador de compra está apostando na moeda da cotação que se aprecia contra a moeda base.

Opções sobre futuros cambiais.

Em vez de ter uma opção para comprar e vender pares de moedas, uma opção em um futuro de moeda dá aos detentores o direito, mas não a obrigação, de comprar um contrato de futuros no par de moedas. A estratégia em jogo aqui é que a opção comprador pode se beneficiar do mercado de futuros sem reduzir qualquer margem. Se o contrato de futuros apreciar, o titular da chamada pode simplesmente vender a chamada para um lucro e não precisa comprar o contrato de futuros subjacente. Um comprador obtém lucros se o contrato de futuros perder valor.

Diferenças entre Opções e Futuros.

A principal diferença é que os compradores de opções não são obrigados a comprar ou vender a moeda longa - os comerciantes de futuros são. Os vendedores de opções podem ter que comprar ou vender o ativo subjacente se os negócios forem contra eles. Os compradores de opções não precisam colocar nenhuma margem e sua perda potencial é limitada ao custo de compra, ou premium, da opção. Os vendedores de opções e os comerciantes de futuros devem colocar margem e ter um risco praticamente ilimitado. Finalmente, o prémio de um contrato de opções é quase sempre inferior à margem necessária em um contrato de futuros similar.

Referências.

& quot; Currency Trading no Forex e Futures Markets & quot ;; Carley Garner & quot; Options on Foreign Exchange & quot ;; David F. DeRosa "Foreign Exchange: Um Guia Prático para os Mercados FX"; Timothy M. Weithers.

Sobre o autor.

Com sede em Chicago, Eric Bank tem escrito artigos relacionados a negócios desde 1985 e artigos de ciência desde 2010. Seus artigos apareceram na & # 34; PC Magazine & # 34; e em vários sites. Ele possui um B. S. em biologia e um M. B.A. da Universidade de Nova York. Ele também possui um M. S. em finanças da Universidade DePaul.

Créditos fotográficos.

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