Opções de processamento comercial

Noções básicas sobre opções: quais são as opções?

As opções são um tipo de segurança derivada. Eles são um derivado porque o preço de uma opção está intrinsecamente ligado ao preço de outra coisa. Especificamente, as opções são contratos que concedem o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço fixado em ou antes de uma determinada data. O direito de compra é chamado de opção de compra e o direito de vender é uma opção de venda. As pessoas que conhecem um pouco os derivativos podem não ver uma diferença óbvia entre essa definição e o que um contrato futuro ou a prazo faz. A resposta é que futuros ou antecipações confere o direito e a obrigação de comprar ou vender em algum momento no futuro. Por exemplo, alguém que preste um contrato de futuros para o gado é obrigado a entregar vacas físicas a um comprador, a menos que eles fechem suas posições antes do vencimento. Um contrato de opções não tem a mesma obrigação, e é precisamente por isso que se chama "opção".

Chamar e colocar opções.

Uma opção de chamada pode ser considerada um depósito para uma finalidade futura. Por exemplo, um desenvolvedor de terra pode querer o direito de comprar um lote vazio no futuro, mas só quer exercer esse direito se certas leis de zoneamento forem implementadas. O desenvolvedor pode comprar uma opção de compra do proprietário para comprar o lote em dizer $ 250,000 em qualquer ponto dos próximos 3 anos. Claro, o proprietário não concederá essa opção gratuitamente, o desenvolvedor precisa contribuir com um pagamento inicial para bloquear esse direito. Com relação às opções, esse custo é conhecido como o prémio, e é o preço do contrato de opções. Neste exemplo, o prémio pode ser $ 6,000 que o desenvolvedor paga o proprietário. Dois anos se passaram, e agora o zoneamento foi aprovado; O desenvolvedor exerce sua opção e compra o terreno por US $ 250.000 - mesmo que o valor de mercado dessa parcela tenha dobrado. Em um cenário alternativo, a aprovação de zoneamento não ocorre até o ano 4, um ano após a expiração desta opção. Agora, o desenvolvedor deve pagar o preço de mercado. Em ambos os casos, o proprietário mantém os US $ 6.000.

Uma opção de venda, por outro lado, pode ser pensada como uma apólice de seguro. Nosso desenvolvedor de terras possui um grande portfólio de ações de blue chip e está preocupado com a possibilidade de haver uma recessão nos próximos dois anos. Ele quer ter certeza de que, se um mercado de ursos atingir, seu portfólio não perderá mais de 10% de seu valor. Se o S & amp; P 500 estiver negociando atualmente em 2500, ele pode comprar uma opção de venda, dando-lhe o direito de vender o índice em 2250 em qualquer ponto nos próximos dois anos. Se, em seis meses, o mercado caindo em 20%, 500 pontos em seu portfólio, ele fez 250 pontos ao poder vender o índice em 2250 quando ele está negociando em 2000 - uma perda combinada de apenas 10%. Na verdade, mesmo que o mercado caia para zero, ele ainda perderá 10%, dada sua opção de venda. Mais uma vez, comprar a opção irá custar um custo (é premium) e se o mercado não cair durante esse período, o prémio é perdido.

Esses exemplos demonstram alguns pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo com isso. Você sempre pode deixar a data de validade, momento em que a opção se torna inútil. Se isso acontecer, no entanto, você perde 100% do seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar o prêmio da opção. Em segundo lugar, uma opção é apenas um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são derivadas. Neste tutorial, o ativo subjacente normalmente será um estoque ou índice de ações, mas as opções são negociadas ativamente em todos os tipos de títulos financeiros, como títulos, moedas estrangeiras, commodities e até outros derivativos.

Comprando e vendendo chamadas e lançamentos: quatro coordenadas cardinais.

Possuir uma opção de chamada oferece uma posição longa no mercado e, portanto, o vendedor de uma opção de chamada é uma posição curta. Possuir uma opção de venda oferece uma posição curta no mercado e vender uma posição é uma posição longa. Manter estes quatro retos é crucial, pois eles se relacionam com as quatro coisas que você pode fazer com as opções: comprar chamadas; vender chamadas; comprar coloca; e a venda coloca.

As pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções são chamados escritores de opções. Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores:

Os titulares de chamadas e os titulares (compradores) não são obrigados a comprar ou a vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos se eles escolherem. Isso limita o risco de compradores de opções, de modo que o máximo que eles possam perder é o prêmio de suas opções. Chamar escritores e colocar escritores (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Isso também implica que os vendedores de opções têm risco ilimitado, o que significa que eles podem perder muito mais do que o preço das opções premium.

Não se preocupe se isso parecer confuso - é. Por esta razão, vamos analisar as opções principalmente do ponto de vista do comprador. Neste ponto, basta entender que existem dois lados de um contrato de opções.

Opções de terminologia.

Para entender as opções, você também deve conhecer a terminologia associada ao mercado de opções.

O preço pelo qual um estoque subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício. Este é o preço que um preço de ações deve ir acima (para chamadas) ou ir abaixo (para puts) antes que um cargo possa ser exercido com lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de validade. No nosso exemplo acima, o preço de exercício da opção de venda S & amp; P 500 foi de 2250.

A data de validade ou a expiração de uma opção é a data exata em que o contrato termina.

Uma opção que é negociada em uma troca de opções nacional, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE) é conhecida como uma opção listada. Estes preços fixos foram fixados e datas de validade. Cada opção listada representa 100 ações do estoque da empresa (conhecido como contrato).

Para opções de compra, a opção é dita em dinheiro se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção é in-the-money é referido como valor intrínseco. Uma opção é out-of-the-money se o preço do subjacente permanece abaixo do preço de exercício (para uma chamada) ou acima do preço de exercício (para uma colocação). Uma opção é no dinheiro quando o preço do subjacente está em ou muito próximo do preço de exercício.

Como mencionado acima, o custo total (o preço) de uma opção é chamado de premium. Este preço é determinado por fatores, incluindo o preço das ações, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Por causa de todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e, em grande parte, além do alcance deste tutorial, embora discutiremos brevemente.

Embora as opções de estoque de empregados não estejam disponíveis para que qualquer pessoa troque, esse tipo de opção poderia, de certa forma, ser classificado como um tipo de opção de compra. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter empregados talentosos, especialmente a gerência. Eles são semelhantes às opções de ações ordinárias na medida em que o detentor tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, existe apenas entre o titular e a empresa e normalmente não pode ser trocado com qualquer outra pessoa, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que não estão completamente relacionadas à empresa e podem ser negociadas livremente.

Processamento pós-comercialização.

O que é "Processamento pós-comercialização"

O processamento pós-negociação, após a conclusão do comércio, passa pelo processamento pós-negociação, onde o comprador e o vendedor comparam os detalhes do comércio, aprovam a transação, alteram os registros de propriedade e providenciam a transferência de valores mobiliários e dinheiro. O processamento pós-comercial é especialmente importante em mercados que não são padronizados, como o mercado de venda livre (OTC).

BREAKING 'Processamento pós-comercialização'

O processamento pós-comercial é importante porque verifica os detalhes de uma transação. Os mercados e os preços se movem rapidamente, então, no momento em que as transações devem ser executadas rapidamente. Uma vez que muitas negociações de valores mobiliários são feitas por telefone de um partido para outro, a habilidade de erros e erros humanos existe. O processamento pós-comercial permite que o comprador e o vendedor de valores mobiliários verifiquem detalhes do comércio ou classem os erros.

Taxas de negociação transparentes.

Fazendo Cada Dólar contar.

Na Scottrade, oferecemos uma valiosa gama de produtos e serviços para ajudá-lo a atingir seus objetivos financeiros, muitos dos quais são fornecidos sem nenhum custo. Nossas taxas e comissões de negociação são intencionalmente diretas e claras, e não cobramos as taxas de nossos clientes pela manutenção ou inatividade da conta.

Estoques 1 e amp; ETFs 2.

1 Para ações com preço inferior a $ 1, adicione Ѕ% do valor principal às comissões mostradas. As comissões são cobradas por pedido. As ordens de limite executadas durante vários dias e as ordens modificadas após a execução parcial no mesmo dia são tratadas como ordens separadas para fins de cálculo da comissão. A maioria dos pedidos deve ser executada online para se qualificar para taxas de comissão on-line. Algumas ações de folhas estrangeiras e rosa devem ser negociadas com a assistência do Consultor de Investimentos (IC). Todo mercado tem suas próprias taxas e / ou impostos avaliados pelos governos e trocas locais. Essas taxas podem ser incluídas automaticamente na citação.

3 Para os clientes que não desejam negociar on-line, a Scottrade tem filiais equipadas com Consultores de Investimento para ajudá-lo por telefone ou pessoalmente. Nossas comissões não-on-line para ações e ordens ETF são apenas dois centavos por ação, além das taxas de roteador e touchtone. As comissões financiadas por corretores aplicam-se para todas as outras transações (incluindo ações com preços abaixo de US $ 1). As confirmações e declarações enviadas são gratuitas.

Informações detalhadas sobre nossas taxas podem ser encontradas na Explicação de Taxas (PDF).

4 As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre nossas políticas e os riscos associados às opções podem ser encontrados no Contrato de Contrato de Contrato de Contrato de Contrato, Contrato de Conta de Corretagem e baixando as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Suplementos da Corporação de compensação de opções ou solicitando uma cópia de uma filial da Scottrade. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações será fornecida mediante solicitação. Tenha em mente que o lucro será reduzido ou a perda piorada, conforme aplicável, pela dedução de comissões e taxas.

Informações detalhadas sobre nossas taxas podem ser encontradas na Explicação de Taxas (PDF).

Fundos mútuos 5.

5 Além das comissões acima, todas as ações sem custo compradas da Scottrade e mantidas 90 dias ou menos serão cobradas uma taxa de resgate de curto prazo. As exceções a essa taxa de resgate de curto prazo são as famílias de fundos Rydex, Guggenheim, ProFunds e Direxion, que se destinam a comerciantes de curto prazo. Informações detalhadas sobre nossas taxas podem ser encontradas na Explicação de Taxas (PDF).

As ordens de compra de fundos mútuos devem ser maiores de US $ 100 ou o investimento inicial mínimo do fundo. Antes de colocar o comércio, você deve ter fundos liquidados suficientes na conta para atender as taxas de transação de mínimo e cobertura aplicável e outras taxas antes de colocar a negociação.

Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de um fundo mútuo antes de investir. Os fundos mútuos estão sujeitos à flutuação do mercado, incluindo o potencial de perda de principal. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e podem ser encomendadas através da Scottrade ou através de uma filial Scottrade В®. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir.

Os fundos mútuos estão sujeitos aos termos e condições do programa NTF. A Scottrade é compensada pelos fundos que participam deste programa através da manutenção de registros, do acionista ou das tarifas SEC Rule 12b-1.

Nenhuma taxa refere-se às taxas de transação Scottrade В®. Veja o prospecto do fundo para outras taxas e despesas que se aplicam a um investimento contínuo no fundo.

No que diz respeito aos fundos sem carga que não estão no programa NTF, as compras / resgates sistemáticos serão cobrados por US $ 2 por ocorrência.

Renda Fixa.

* Quando a Scottrade atua como principal, os títulos estão sujeitos a uma marcação ou redução.

Informações detalhadas sobre nossas taxas podem ser encontradas na Explicação de Taxas (PDF).

Taxas adicionais.

Participações * $ 0.000119 por ação vendida.

Opções $ 0,002 por contrato vendido.

* com uma carga máxima de US $ 5,95 por comércio de 50.000 ações ou mais.

Profissional (transmissão em tempo real)

$ 121 na ativação.

$ 121 por mês após a ativação.

Taxa canadense de investimento 13.

9 Um saldo mínimo de capital de US $ 2.500 deve permanecer na conta; caso contrário, a taxa de transferência total de $ 75 será aplicada.

11 Uma taxa de transação regulatória que é avaliada pela Scottrade para determinados custos regulatórios da FINRA em negociações de venda de ações e opções. Todos os cálculos desta taxa são truncados para o centavo (ou seja, incrementos de US $ 0,01). Se a sua confirmação indicar que um preço médio foi recebido, o valor da taxa indicada é determinado pelo primeiro cálculo da taxa, somando todas essas taxas juntas e truncando para o centavo. Em certos casos, esta taxa é limitada a uma taxa máxima.

12 Taxa mensal após a ativação inicial. Os assinantes profissionais designados que solicitam dados de cotação de transmissão em tempo real serão avaliados uma carga mensal recorrente no valor declarado por usuário, por conta profissional. As taxas de Serviços de Dados de Mercado de Transmissão (Cotação Profissional) serão automaticamente deduzidas da sua conta Scottrade В® no primeiro dia útil de cada mês após a ativação, e cada usuário designado, por conta profissional, pagará pelo uso / serviços desse mês.

As taxas de ativação associadas a esses dados também se aplicam, serão cobradas na íntegra durante o mês em que você começar a receber os dados, sem prorrateamento, e será igual ao valor da taxa mensal. Você continua responsável por satisfazer quaisquer obrigações devidas à Scottrade para Serviços de Dados de Mercado de Streaming e quaisquer outras taxas associadas à sua conta.

13 Além da sua comissão da Scottrade, as taxas de corretagem de $ .0005 - $ .0075 por ação podem ser incluídas na conversão de moeda em dólares norte-americanos pelo corretor-intermediário de execução ou podem ser executadas em uma base líquida; o que significa que o corretor-intermediário de execução compraria a segurança para sua própria conta no país estrangeiro na moeda estrangeira e, em seguida, vende a segurança para executar seu pedido a um preço mais alto que inclui o custo da conversão de moeda, taxas, impostos, etc. . Em ambos os casos, as taxas totais serão incluídas no preço de execução exibido na confirmação de troca.

Informações detalhadas sobre nossas taxas podem ser encontradas na Explicação de Taxas (PDF).

Serviços gratuitos.

Compromissos de filiais Recursos educacionais on-line Portfolio Review Services Retirement & amp; Calculadoras financeiras Cotações em tempo real e amp; Gráficos (para não profissionais)

As taxas de processamento avaliadas por terceiros podem ser transmitidas para a sua conta. Alguns produtos e serviços podem exigir taxas adicionais ou mínimos de transação não especificamente listados aqui. Antes de colocar o comércio, é da responsabilidade do cliente perguntar ao corretor se forem aplicadas taxas adicionais. A Scottrade recebe uma compensação por certas ordens de equivalência patrimonial e opções, conforme descrito em Scottrade / roteamento.

Como podemos ajudar?

Ligue-nos para 800.619.7283 Atendimento ao cliente Entre e comercializa sucursais locais.

Links rápidos de corretagem online.

Links rápidos de negociação on-line.

Links rápidos de produtos de investimento.

Fale conosco links rápidos.

Links Rápidos.

Siga-nos links rápidos.

Ligue-nos para 800.619.7283 Atendimento ao cliente Entre e comercializa mais de 500 Sucursais locais.

Links Rápidos.

Links rápidos de corretagem online.

Links rápidos de negociação on-line.

Links rápidos de produtos de investimento.

Fale conosco links rápidos.

Suporte ao cliente chinês ЏІ ‰ ‰ № ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё ё

Siga-nos links rápidos.

Não é uma recomendação. Quaisquer títulos específicos, ou tipos de valores mobiliários, utilizados como exemplos são apenas para fins de demonstração. Nenhuma das informações fornecidas deve ser considerada uma recomendação ou solicitação para investir ou liquidar uma determinada segurança ou tipo de segurança ou conta.

O login e o acesso autorizados da conta indicam o consentimento do cliente no Contrato de Conta de Corretagem. Esse consentimento é efetivo em todos os momentos ao usar este site.

É proibido o acesso não autorizado.

A Scottrade, Inc. e a Scottrade Investment Management, Inc. são entidades separadas, mas são subsidiárias afiliadas da TD Ameritrade Holding Corporation. O Scottrade Bank fundiu-se no TD Bank, N. A. Como resultado da fusão, o Scottrade Bank tornou-se um nome comercial do TD Bank, N. A. ou de suas afiliadas. Produtos e serviços de depósito oferecidos pelo TD Bank, N. A. e TD Bank USA, N. A., Membros FDIC. TD Bank, N. A. e TD Bank USA, N. A. e TD Ameritrade são afiliados através de suas empresas-mãe.

Produtos de corretagem e serviços oferecidos pela Scottrade, Inc. - Membro FINRA e SIPC.

Os produtos de corretagem não estão segurados pela FDIC - não são depósitos ou outras obrigações do Banco e não são garantidos pelo Banco - estão sujeitos a riscos de investimento, incluindo a possível perda do principal investido.

Todos os investimentos envolvem riscos. O valor do seu investimento pode flutuar ao longo do tempo, e você pode ganhar ou perder dinheiro.

O comércio on-line e as operações de estoque limite são de apenas US $ 6,95 para ações com preço de US $ 1 e acima. Podem aplicar-se encargos adicionais para as ações com preços inferiores a US $ 1, operações de fundos mútuos e opções. Informações detalhadas sobre nossas taxas podem ser encontradas na Explicação de Taxas (PDF).

A Scottrade não cobra taxas de instalação, inatividade ou manutenção anual. As taxas de transação aplicáveis ​​ainda se aplicam.

A Scottrade não fornece conselhos fiscais. O material fornecido é apenas para fins informativos. Consulte seu consultor fiscal ou jurídico para obter perguntas sobre sua situação fiscal ou financeira pessoal.

Os investidores devem considerar os objetivos de investimento, encargos, despesas e perfil de risco exclusivo de um fundo negociado em bolsa (ETF) antes de investir. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e podem ser obtidas online ou contatando a Scottrade. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir.

Os ETFs alavancados e inversos podem não ser adequados para todos os investidores e podem aumentar a exposição à volatilidade através do uso de alavancagem, vendas a descoberto de títulos, derivativos e outras estratégias de investimento complexas. O desempenho desses fundos provavelmente será significativamente diferente do seu benchmark ao longo de períodos de mais de um dia, e seu desempenho ao longo do tempo pode, de fato, ser contrário ao seu benchmark. Os investidores devem monitorar essas participações, consistentes com suas estratégias, com freqüência como diariamente.

Os investidores devem considerar os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de um fundo mútuo antes de investir. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e podem ser obtidas online ou contatando a Scottrade. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir. Os fundos de taxa de não transação (NTF) estão sujeitos aos termos e condições do programa de fundos NTF. A Scottrade é compensada pelos fundos que participam do programa NTF através de taxas de registro, acionista ou SEC 12b-1.

A negociação de margem envolve encargos e riscos de juros, incluindo o potencial de perder mais do que o depositado ou a necessidade de depositar garantias adicionais em um mercado em queda. A Declaração e Acordo de Divulgação de Margem (PDF) está disponível para download, ou está disponível em uma das nossas filiais. Ele contém informações sobre nossas políticas de empréstimos, taxas de juros e os riscos associados às contas de margem.

A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem afetar o acesso à conta e a execução comercial.

Hiperlinks para sites de terceiros contêm informações que podem ser de interesse ou uso para o leitor. Os sites, pesquisas e ferramentas de terceiros são de fontes consideradas confiáveis. A Scottrade não garante a precisão ou integridade da informação e não oferece garantias quanto aos resultados obtidos com a sua utilização.

Opções de atribuição.

Como posso saber quando eu vou ser designado?

Você nunca pode contar quando você será designado. Uma vez que você vende uma opção de estilo americano (colocar ou ligar), você tem potencial para a atribuição para cumprir sua obrigação de receber (e pagar) ou entregar (e é pago) ações de ações em qualquer dia útil. Em algumas circunstâncias, você pode ser atribuído em uma posição de opção curta, enquanto as ações subjacentes são interrompidas para negociação, ou talvez enquanto elas são objeto de uma compra ou aquisição.

Para garantir a equidade na distribuição de equidade e atribuições de opções de índice, OCC utiliza um procedimento aleatório para atribuir avisos de exercícios para contas de membros de compensação mantidas com OCC. A empresa designada deve então usar um método aprovado pela troca (geralmente um processo aleatório ou o método first-in, first-out) para alocar avisos para suas contas que são curtas as opções.

Algumas generalizações podem ajudá-lo a entender a probabilidade de atribuição em uma posição de opção curta:

Os titulares de opções apenas exercem cerca de 7% das opções. A porcentagem não variou muito ao longo dos anos. Isso não significa que você só pode ser atribuído em 7% da sua opção curta. Isso significa que, em geral, os exercicios de opção não são comuns. A maioria dos exercicios de opção (e as atribuições correspondentes) ocorre quando a opção se aproxima da expiração. Geralmente, não faz sentido exercer uma opção, que tem qualquer tempo superior ao valor intrínseco. Para a maioria das opções, isso não ocorre até o fim da expiração. Em termos gerais, um investidor é mais propenso a exercer uma colocação que vai no dinheiro do que uma chamada que vai no dinheiro. Por quê? Pense no resultado de um exercício. Um investidor que exerce uma ação usa-o para vender ações e receber dinheiro. Uma pessoa que exerce uma opção de compra usa-a para comprar ações e deve pagar em dinheiro. Os titulares de opções são mais propensos a exercer opções se isso significa que eles podem receber dinheiro mais cedo. O contrário é verdadeiro para chamadas, onde exercício significa que você precisa pagar em dinheiro mais cedo.

A linha inferior é que você realmente não tem nenhuma maneira segura de prever quando você será atribuído em uma posição de opção curta. Pode acontecer qualquer dia em que o mercado de ações está aberto para negociação.

Este conteúdo foi útil?

Posso ser atribuído se minhas chamadas cobertas estiverem dentro do dinheiro?

O detentor da opção tem o direito de exercer sua posição de opções antes do vencimento, independentemente de as opções serem in ou out-of-the-money. Você pode ser designado se algum participante do mercado segurando chamadas da mesma série que sua posição curta envia um aviso de exercício para sua corretora. A empresa envia um aviso de exercício à OCC (ou se a empresa de corretagem não é um membro de compensação de OCC, envia o aviso a uma empresa que é um membro de compensação do OCC e esse membro envia o aviso ao OCC). OCC atribui aleatoriamente avisos de exercícios aos membros de compensação cujas contas têm posições curtas da mesma série. O membro da compensação atribui o aviso de exercício a uma das suas posições curtas usando um método de atribuição justo, embora não necessariamente aleatório. Pergunte à sua corretora como ela atribui notificações de exercícios aos seus clientes.

Este conteúdo foi útil?

Se eu tiver uma curta opção de chamada (em uma escrita coberta) e eu compro minha curta chamada, é possível que eu seja designado (e a posição de estoque para ser chamado) naquela noite?

Não, não é possível. As atribuições são determinadas com base nas posições líquidas após o fechamento do mercado a cada dia. Portanto, se você comprou sua chamada curta, você não tem mais uma posição curta no final do dia e nenhuma possibilidade de atribuição.

Este conteúdo foi útil?

Eu vendi brevemente 10 contratos de opções recentemente. Infelizmente, fui designado cedo em cada contrato, um por vez. Não foi possível atribuir todos os contratos ao mesmo tempo?

O exercício de uma opção antes do vencimento é apenas a critério do comprador. O comprador da opção também pode decidir quantos contratos em uma posição multi-contrato exercer em um determinado momento. Uma vez que um investidor apóia um aviso de exercício, a OCC seleciona aleatoriamente uma empresa de corretagem membro que carrega uma posição curta nessa série para a atribuição. A corretora pode então atribuir o aviso aleatoriamente ou em uma primeira entrada, primeiro a sair. Independentemente do método que a corretora aplique, os escritores de opções de equivalência patrimonial estão sujeitos ao risco de que algumas ou todas as suas opções curtas possam ser atribuídas a cada dia.

Este conteúdo foi útil?

As opções são automaticamente atribuídas quando estão dentro do dinheiro no vencimento? Existe uma maneira de evitar a atribuição?

A OCC encoraja todos os investidores a informar sua corretora de suas intenções de exercício por suas opções longas no vencimento. Embora cada empresa possa ter seus próprios limiares, a OCC emprega um procedimento administrativo onde as opções que são $ .01 no dinheiro são exercidas a menos que sejam fornecidas instruções contrárias. Clientes e corretores devem verificar com o departamento de operações da empresa para determinar as políticas da empresa em relação aos limiares de exercício.

Um detentor de opção tem o direito de exercer sua opção independentemente do preço da garantia subjacente. É uma boa prática para todos os titulares de opções expressar suas instruções de exercício (ou não exercício) para seu corretor. Existe um número mágico que garante que os escritores de opções não serão atribuídos? Não. Embora improvável, um investidor pode optar por exercer uma opção ligeiramente fora do dinheiro ou optar por não exercer uma opção que seja in-the-money em mais de $ .01.

Alguns investidores usam o ditado, "em caso de dúvida, encerre-os". Isso significa que se eles compram contratos curtos, eles não estão mais em risco de atribuição.

Este conteúdo foi útil?

Eu escrevi uma chamada ligeiramente fora do dinheiro coberto. A ligação desde então mudou-se no dinheiro. Existe alguma maneira de evitar a atribuição dessa chamada curta?

A ação mais óbvia e direta seria fechar a posição ao comprar o call back. Embora isso possa não ser atraente e pode resultar em uma perda ou um ganho menos do que ideal, ele assegura ao investidor que suas ações não serão chamadas. Algumas alternativas de atribuição são para rolar e para cima. Desdobrar e sair envolve a compra de volta a opção atual e a venda de uma greve mais alta em um outro mês. Isso pode permitir que um investidor ganhe um pouco de tempo adicional e adicione a avaliação de ações.

Este conteúdo foi útil?

Se eu comprar-fechar uma posição de opção curta, como posso ter certeza de que não será atribuído?

Você quer primeiro verificar com seu corretor para garantir que uma tarefa ainda não tenha ocorrido.

Como o OCC processa o fechamento de transações de compra antes dos exercícios, não há possibilidade de ser atribuído em cargos que foram fechados durante o horário de negociação desse dia.

Este conteúdo foi útil?

Quando eu vendo uma opção para abrir, é minha única chance de atribuição (e ser obrigado a cumprir minhas obrigações como escritor de opções) quando a pessoa ou entidade que comprou de mim decide exercer?

Não. Existem várias razões pelas quais isso é falso. Primeiro, o lado de compra da sua venda de abertura poderia ter sido uma compra de fechamento por alguém que já estava curto na opção. Em segundo lugar, o OCC aloca tarefas aleatoriamente. Qualquer pessoa curta essa opção específica corre o risco de atribuição quando um detentor de opção decide exercer. Em terceiro lugar, assumindo que o outro lado do seu comércio era uma compra de abertura, eles podem vender para fechar em qualquer momento, mas como você ainda é curto, você corre o risco de atribuir.

Enquanto você manter uma posição de opção curta aberta, você está em risco de atribuição. O risco de atribuição aumenta à medida que a opção se torna mais profunda no dinheiro e quando a expiração se aproxima (a opção negocia com menos tempo premium). O risco de atribuição também aumenta logo antes da data do ex-dividendo para chamadas curtas e logo após a data do ex-dividendo para colocações curtas.

No vencimento, o OCC exerce todas as opções de equivalência patrimonial que são in-the-money em $ .01 ou mais, a menos que o detentor da opção instrua seu corretor a não exercer ou o estoque tenha sido removido do processamento de exercício por exceção da OCC.

Este conteúdo foi útil?

Os intercâmbios interromperam recentemente a negociação em um estoque onde eu sou curto. Eu ainda sou obrigado a comprar a segurança se for designado?

Sim, colocar escritores que têm posições abreviadas têm a obrigação de comprar o subjacente ao preço de exercício, independentemente de o estoque estar sendo negociado. Quando uma bolsa interrompe a negociação de ações, as opções também não serão negociadas. Essa falta de negociação tipicamente não afeta a capacidade de colocar ou colocar titulares de chamadas para exercer (e um escritor subsequentemente a ser atribuído), a menos que a empresa do titular da aplicação imponha restrições a quem não possui estoque longo. Embora os escritores de opções ainda tenham as obrigações associadas à sua posição curta, os detentores de opções podem ter que inserir instruções explícitas com sua empresa para exercitar ou não exercer qualquer opção vencida. Dependendo de quando ocorreu a interrupção da negociação, as opções podem ser removidas do processamento de exercício por exceção da OCC (exercício automático). Para obter mais informações, leia a Revisão do Processo de Parada de Negociação da OCC no Memorando de Informação # 30049.

Este conteúdo foi útil?

Profissionais de opções.

Perguntas sobre qualquer coisa relacionada a opções?

um profissional de opções agora.

Conversar com os Profissionais de Opções.

Perguntas sobre qualquer coisa relacionada a opções?

Converse com um profissional de opções agora.

REGISTE-SE PARA AS OPÇÕES.

Livre, opções imparciais de educação Aprenda em pessoa e online Avance no seu próprio ritmo.

Não há seminários ou eventos ativos!

Começando.

Estratégias & amp; Conceitos avançados.

Opções de Educação.

Seminários & amp; Eventos.

Ferramentas & amp; Recursos.

Ferramentas & amp; Recursos (cont.)

Notícias & amp; Pesquisa.

Opções para conselheiros.

Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca em que as opções são negociadas ou entrando em contato com The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr., Suite 500 Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc).

&cópia de; 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário.